衍生品专家Brian Garret周四表明，投资者正在低配美国科技股，尤其是“科技七巨子”（Mag7）。该行以为，

  依据这位战略师的说法，资金从大型科技股撤离的原因很简略：开销。他以为，商场现在看好那些从投资中取得报答的公司，一起对那些进行开销的公司持怀疑情绪。

  “Mag7持仓削减的原因之一好像过于简略，由于它几个月来一向清楚明了，”他在最新陈述中写道：“商场天经地义地奖赏那些盈余的公司（本钱开销受益者、等），一起质疑那些开销的公司（超大规模数据中心运营商）。”

  该行进一步指出，商场从轻财物股票正逐渐向重财物股票轮动，这引发了人们对估值和市盈率的质疑。Garrett指出，约束超大规模运营商开销的行动或许对单个公司有利，但对整个商场而言终究将是负面的。

  谷歌、Meta、微柔和亚马逊等超大规模运营商正在向数据中心基础设施投入数千亿美元，以发生所需的核算才能，并坚持其在比赛中的主导地位。

  现在以为，除非超大规模数据中心展现出更微弱的盈余增加，不然投资者或许会对市值巨大的科技公司采纳愈加慎重的情绪。该行还指出，期权商场定价是人们日益忧虑的依据，并指出景顺QQQ ETF（追寻纳指）的下行对冲本钱现已远高于小盘股的平等水平。

  “低配大型股票好像是现在投资者遍及选用的战略。”Garret弥补道。“这种慎重的情绪源于‘科技七巨子’近几个月来全体体现逊于大盘。”

  从本年迄今为止的体现来看，职业体现最出色。人工智能基础设施的建造导致芯片缺少，尤其是内存和存储芯片，迫使企业进步产品价格，一起寻求长时间协议以保证安稳的供给。

  半导体厂商正活跃应对下半年估计将呈现的巨大需求，并已进步产能以应对缺少。美光科技本年开端在美国出产1-alpha DRAM芯片，而应用资料公司则推出了一系列新的芯片制作东西，以帮企业进步产值。现在，半导体职业的营收已挨近1万亿美元。